新华财经上海5月15日电（葛佳明）北京时间15日晚20:30，美国将发布4月CPI数据。因为本月数据对美联储的下一步举动指引分外要害，股债汇交易员们从上星期开端早早布局。

  当时商场估计4月全体CPI通胀同比增速为3.4%，较3月份的3.5%略有放缓，环比增速估计将为0.4%，与3月相等。

  在CPI数据发布前，商场的达观心情占有优势，期权商场的交易员倾向于信任今晚美债收益率和美元或许会同步走软，美股交易员则在为商场的大幅动摇做准备。

  道富举世顾问公司SPDR美洲研讨主管Matthew Bartolini表明，美联储频频着重依靠数据做决议，4月CPI数据将成为决议通胀上升气势是否迎来转折点的要害，全球商场也或许将因而迎来一个重要的变盘点。

  依据芝加哥产品交易所（CME）的数据，曩昔一周的很多美债买盘会集于与10年期美债收益率跌至约4.3%挂钩的期权合约，这一收益率水平比隔夜收盘价低约15个基点，且买盘会集在5月24日到期的合约标的。

  依据摩根大通对旗下的美国国债客户的最新查询数据，空头客户数量显着呈现下降趋势，净多头升至三周来最高水平。

  在与有担保隔夜融资利率（SOFR)相关的期权商场，交易员更倾向于押注宽松的钱银政策，而非对冲潜在的加息危险，平仓部分SOFR看跌头寸，在不同期限的SOFR期货合约中也呈现了新的多头头寸。

  此外，对冲长时间美国国债期货跌落的期权溢价持续下降，收益率曲线的歪斜有利于以较低本钱对冲短期和中期美债收益率的上升，而商场对10年期美债收益率的看规律较为中性。

  Academy Securities Inc.微观战略主管Peter Tchir以为，假如商场康复对美联储本年至少两次降息的定价，那么10年期美债收益率或许会下降至4.30%左右。

  富兰克林收益出资者的首席出资官Ed Perks表明，假如多个方面数据显现通胀趋缓，他估计短期美债的收益率或许下降0.2至0.25个百分点，长时间美债的收益率或许下降0.1至0.2个百分点。

  除了美债商场外，外汇商场的期权定价好像也暗示，今夜美国CPI数据或许低于预期。

  产品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）多个方面数据显现，到5月7日当周，交易员们正很多撤回看涨美元的押注，对冲基金和财物办理公司在内的非商业投机者对美元的净多仓已降至约240亿美元，为4月初以来的最小规划。

  从历史数据看，曩昔一年发布CPI数据后，有三次CPI数据低于预期，美元当周都明显走低。

  在非美钱银中，出资的人对欧元的远景最为达观，相关看涨期权的相对溢价已升至了2月份以来的顶配水平。美国银行战略师Howard Du和Vadim Iaralov表明，欧元交易员“彻底平仓了曩昔一个月的美元多头头寸”。

  从行情数据看，欧元完成了四周连长，创下一年来最长连涨纪录。CFTC多个方面数据显现，对冲基金在曩昔一个月中将欧元空头头寸削减约40%。欧元兑美元现在徜徉于1.08邻近，正在测验其200日移动均线。

  DHF Capital S.A.首席执行长兼财物司理Bas Kooijman总结称，假如美国周三发布的通胀数据低于预期，或许推低美元和美国国债收益率，一起支撑欧元。美国国债收益率将对通胀数据作出反应，假如通胀进一步下降，收益率也有必定或许会面对压力。

  从美股走势来看，华尔街投行们正告称，出资者应为今晚美股走势动摇准备好。摩根士丹利E*Trade主管Chris Larkin以为，就在标普500指数接连三周反弹之际，重要通胀数据发布，“美股涨势能否连续将取决于投入资金的人在本周数据发布后是否仍对降息持积极态度。”

  摩根大通战略分析师的Andrew Tyler称，期权商场现在押注标普500在CPI数据发布后动摇起伏将到达1%。

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